当前位置:首页 >  科技 >  IT业界 >  正文

海尔智家、海尔电器合体战美的、格力

 2020-08-07 09:41  来源: A5专栏   我来投稿 撤稿纠错

  【推荐】海外独服/站群服务器/高防

“海尔兄弟”在长达7个多月私有化的酝酿之后,终于又要重逢。

7月31日,海尔智家披露将会通过介绍的方式在香港联交所主板上市并挂牌交易。同时,海尔智家还将通过换股加现金协议安排的方式私有化海尔电器,预计私有化方案的理论总价值最高达到440亿元。

在此次交易完成之后,海尔电器将会退市成为海尔智家的全资子公司,而海尔智家将会在港股登陆。这一次,将家电平台合一的海尔智家,在白电江湖里又增添了竞争的砝码。

聚焦私有化定局

屡次传出私有化消息的之后,海尔智家终于定下私有化海尔电器的方案。

海尔智家公开的交易方案显示,参与交易的海尔电器股东可以获得海尔智家新发行的H股股份作为对价,换股比例为1:1.6,同时还有海尔电器将会以1.95港元/股的价格向海尔电器股东支付现金。

海尔智家此次的H股价值预估范围在16.45元/股-16.90元/股(约等于18.23港元/股-18.27港元/股),最终的美股计划股份价值约在31.51港元。和海尔电器在7月29日的收盘价26.85港元相比,溢价约达17.35%,和私有化公告发布前30个交易日海尔电器的平均市收价24.55港元相比,溢价约达28.43%。

目前,海尔智家及其一致行动人直接或间接持有海尔电器已经发行股份的58.41%。当中,海尔智家以及全资子公司持有45.68%的股份,除了海尔智家直接持有的股份之外,海尔电器其他的股份在私有化协议生效后会被注销。

同时,海尔电器将会从香港联交所退市,成为海尔智家的全资子公司。而海尔电器股东将会成为海尔智家的H股股东,海尔智家也能通过此方式在港交所实现上市。也就是说海尔智家将会搭建“A股+H股+D股”的全球化资本市场平台,海尔的家电业务也将能够达到整体上市。

海尔智家的这一举动被市场认为是重估市值和利润的时刻,市场反应热烈。

在海尔智家和海尔电器双双公布私有化消息之后,二者的股价在8月3日、4日、5日连续三个交易日实现上涨,海尔智家的涨幅分别达到10%、4.65%、5.60%。同时花旗、富瑞等机构也发文表示,这次私有化交易将会给海尔智家带来长远的协同效应。而海尔智家私有化海尔电器背后,是激烈的白电江湖背后海尔智家长久以来的焦虑。

二合一背后的焦虑

尽管海尔和美的、格力被成为中国白电的三大巨头,但海尔在家电领域并没有能够实现海尔智家与海尔电器各自精彩的愿望。

海尔智家和海尔电器二者的市值与美的、格力相比有一定的差距,海尔智家和海尔电器的总市值分别为1439.61亿元人民币、842亿港元,而美的总市值为5013.36亿元人民币,格力电器的总市值为3419.94亿元人民币。

与此同时,尽管海尔智家和海尔电器的营收可观,但是二者的净利润总和却也不及竞争对手。

海尔智家在2020年第一季度中,实现营收为431.41亿元,同比减少11.09%;净利润为10.7亿元,同比减少50.16%。而海尔电器在今年第一季度中实现营收为145.66亿元,同比减少22.4%;净利润为5.08亿元,同比减少47.3%。

美的发布的财报信息则显示,在今年第一季度中,美的实现营收为580.13亿元,同比减少22.86%;净利润为48.11亿元,同比减少21.51%。

近些年来,海尔智家和海尔电器一直兵分两路的状态,也饱受诟病。海尔没有能够实现1+1>2,反而因为两家平台在主营业务如冰箱、热水器、洗衣机等家电业务上,出现物流以及渠道服务等大量重合交叉的局面,造成不少内耗。海尔电器在2019上半年里,其采购金额在营业成本里占比达78.7%。

虽然海尔智家的战略布局在市场上获得了不少认可,但是一直处于增收不增利的海尔智家,也难稳住资本市场的热情。所以海尔智家与海尔电器二合一的背后,是海尔急需要突破桎梏的重要一击。

1+1>2?

海尔智家和海尔家电的二合一,意味着将会使海尔的实力得到统一,无论是在运营效率还是业绩上都能得到可观的提升。

合二为一的海尔智家将会能够实现人力、物力的整合。产品矩阵的整合,将会有效提高研发、生产、管理的效率,减少在销售等环节的内耗。如此之前被资本市场所诟病的高成本问题,将能够得到有效的解决。

海尔智家实现数据与技术的协同,在家电领域能够为用户提供统一的平台和入口,使海尔家电在智能化战略上一致。

在完成私有化之后,海尔智家的盈利规模将会得到进一步提升。根据2019年的数据来看,私有化交易之后,海尔智家的净利润将会得到近47%的增长为121.18亿元,净利率提升至6.04%。

在此次的私有化方案中,海尔还表示,私有化将会“提升公司对股东的回报能力和回报水平”。海尔智家在7月31日宣布,在2021年-2023年度以现金方式分配的利润,将分别不会低于其当年实现净利润的33%、36%、40%。

由此可以看出海尔智家对于海尔电器的私有化,是对海尔智家一次巨大的助力,对于其今后在白电江湖里想要从智能化方面突破,有着重要意义。

向智能化狂奔

在海尔智家从“青岛海尔”到“海尔智家”的改变中,可以窥见目前的家电行业正在往智能化的方向靠近。海尔智家面对潜力无限的智能家居与逐渐没落的传统家居,选择智能化成为理所当然的选择。

海尔智家在2018年智慧家电销量增长达到79.8%、智慧家庭用户数量增长15.6%,全屋成套解决方案增长128%,物联网生态收入为28亿元,增长1622%。

海尔智家的“5+7+N”智慧家庭场景解决方案在全球范围内进行了转型升级与落地。海尔智家2019年年度财报显示,海尔智家的智能家电激活量增63%,智家APP月活跃用户增量为350%,场景月活增量为142%;物联网生态收入为48亿元,同比增长68%。

7月29日中国互联网周刊发布的“2020年上半年度APP分类排行”中,海尔智家在同类APP中排名达到第一。

可以说,在白电江湖里往智能化狂奔的海尔智家,把智能化作为从强劲对手中突围的一把利剑。而在私有化之后,海尔智家承压的业绩将会在一定程度上得到缓解,同时进一步实现降本增效。曾经凭着张瑞敏砸冰箱,砸出一片天地的海尔,在物联网时代会异军突起还是泯然众人,目前正面临着关键的抉择。

文/刘旷公众号,ID:liukuang110

申请创业报道,分享创业好点子。点击此处,共同探讨创业新机遇!

相关文章

  • 持续两位数增长!海尔菲律宾召开客户峰会

    当地时间7月11日,2023年海尔菲律宾全国合作伙伴峰会在马尼拉举行。来自菲律宾的海尔业务合作伙伴、菲律宾能源部、菲律宾财政部、菲律宾家电协会等400多名嘉宾共同出席活动。峰会现场,海尔智家向与会嘉宾分享了海尔菲律宾近几年的发展历程、战略以及市场业绩,展示并发布了包括高端冰箱、洗衣机、空调、电视、厨

    标签:
    海尔
  • 海尔泰国工厂第1000万台空调下线

    过去五年,海尔智家在泰国增长近3倍,年均增速超20%,整体跃居头部阵营。根据最新GfK数据,海尔智家在泰国冰箱、洗衣机已进入前三,空调一马当先,跃居行业TOP1。这也是海尔智家坚持本土化战略和高端创牌战略的又一项新成果。01实施本土化战略推动全球化当地时间7月7日,海尔泰国工厂第1000万台空调下线

    标签:
    海尔
  • 业绩持续改善,美的集团行稳致远

    五一前夕,白电巨头美的集团发布了2022年年报及2023年第一季度财报。数据显示,在过去并不顺利的一年里,美的集团各大业务依然在迎风起航,市场地位十分稳固。家电板块中,美的包括家用空调、台式泛微波、台式烤箱、电暖器、电磁炉、电热水壶等多个品类产品在国内线上与线下的市场份额均位列行业第一。美的B端业务

    标签:
    美的集团
  • 新场景!新智慧!新生活! 海尔AWE亮点提前揭秘

    这些体验“新”在何处?具体又有哪些看点呢?

    标签:
    海尔
  • 剑指储能热管理市场,美的集团有何谋虑?

    储能电池热管理是保障储能系统安全、稳定、高效运行的关键技术,也是储能领域的一大痛点。近日,美的集团旗下的事业部之一美的楼宇科技,在上海制冷展上发布了其首个储能液冷解决方案,进入大型储能电池热管理领域。该解决方案采用液冷技术路线,具有高效、节能、安全、可靠等优势,能够适应各种复杂场景和极端环境,为锂电

    标签:
    美的集团

热门排行

信息推荐