2023年，前置仓行业正迎来“多事之春”。
4月，美团买菜正式在苏州开城，两年多以来首度扩张新城市；美团买菜计划在苏州开出40余家前置仓站点，未来还将进驻南京、无锡等华东城市。
5月，叮咚买菜第二次实现单季度Non-GAAP净盈利（2023年一季度Non-GAAP净利润为610万元），但随后其宣布撤出四川、重庆两地，暂别川渝市场。
冰火两重天。
虽然叮咚买菜在2023Q1再度实现Non-GAAP盈利，但由于防疫管控全面放开，居民“买菜到家”的消费需求受到一定程度影响。2023年一季度，叮咚买菜的GMV同比下降6.8%，营收同比下降8.2%。
2022年的叮咚买菜动荡不断，虽有上海春季防疫管控时的订单暴增，但内部裁员、持续撤城，以及每日优鲜暴雷后的“波纹效应”，都对叮咚买菜产生负面影响。
即使叮咚买菜在2022年四季度首次实现单季度扭亏为盈，但这更多是“降本增效”的结果，或者更直接的，就是大幅缩减市场规模和投入成本的结果。
笔者曾走访过叮咚买菜在“大本营”上海的多家前置仓，很多站点内挂起了新的横幅：痴迷用户，惶者生存。
叮咚买菜感到“惶恐”，但前置仓的后来者正在不断“开荒”。
过去一年暂停开城计划的美团买菜，将在今年继续深耕长三角地区；一向低调的朴朴超市，据传今年将在成都、武汉两地继续新开站点，并且有望在杭州开城。
作为行业领跑者的叮咚买菜，正备受业绩压力和市场投资者的质疑；后来居上的美团买菜、朴朴超市继续以“稳健”为先，在前置仓赛道上低调奔跑。
行业“冰火两重天”之下，2023年或将是前置仓竞争的“关键之年”。
领跑者盈利难题无解
对于叮咚买菜的业务第二曲线，其创始人梁昌霖曾表示：我们的未来可能会是一家食品公司。
近期，叮咚买菜正朝着“食品公司”的目标全面发力，比如深耕预制菜。
今年2月，叮咚买菜宣布今年预制菜的销售目标为50亿元，而叮咚不仅要加强预制菜的C端销售，去年成立的“朝气鲜食”品牌计划打通叮咚预制菜的B端渠道，今年销售目标为1亿元。
野心勃勃为哪般？或许，预制菜的“高毛利”特性是叮咚买菜最为看重的。
以叮咚买菜的“拳击虾”为例，其毛利率为33.8%，高于叮咚的整体毛利率水平。梁昌霖也表示，随着预制菜板块规模的扩大、经验的增长以及供应链的完善，其盈利能力会越来越强。
预制菜的上游研发与生产、中下游的品牌和销售渠道都是叮咚买菜自主掌握，整条链路的毛利率相比传统流通链路更高。预制菜也是叮咚买菜重要的盈利突破口。
但力推预制菜背后，也反映出叮咚买菜盈利不顺的无解难题。
叮咚买菜主攻的生鲜品类，在传统电商时代被认为是最难攻克的品类“堡垒”，因为在传统快递物流链路中，保鲜设施不完备、运输时效跟不上等问题极易造成生鲜腐烂、损耗，消费者在传统电商平台购买生鲜的性价比极低。
另外，传统流通链路下，经销、批发等中间环节的流通成本不断增高，最终导致生鲜最源头的生产商在流通链路中利润最低，消费者要承担的流通加价成本最高。
到新零售时代，平台方首先从供应链源头入手，广泛合作源头农户及生产基地，自建物流体系乃至现代化农业基地，以解决生鲜损耗、流通成本高的问题。
叮咚买菜正是深耕供应链的新电商平台，其不仅在全国合作超350个直供基地和500家直供供应商，还在全国布局约60家分选中心，在上海一地便拥有7座占地上万平米的中心仓。
平台自建供应链的财务逻辑，是通过前期高投入以换取销售额及市场规模增长后的边际成本降低，最终跨过盈亏平衡点以实现盈利。
但每一间仓库、每一条流通链路的打通，都是真金白银的投入。
比如叮咚买菜在上海金山自建的第一座占地800亩的种植农场，官方报道其投资规模高达20亿元。
如今，在山东寿光、四川内江、甘肃永昌等地，叮咚买菜广泛自建种植与养殖基地。
供应链成本是前置仓平台在后端的一笔高昂支出，在前端销售环节，为确保送到消费者手中的生鲜损耗最小、服务最优，叮咚买菜通过遍布城市内的微型站点，以及独立自营的骑手队伍，大幅提升生鲜最后一公里的配送效率。
生鲜质量与服务品质大幅提升的背后，叮咚买菜的履约成本居高不下。2023年一季度，叮咚买菜的履约费用为11.96亿元，占总收入的比例为23.9%，相当于叮咚买菜每获得100元的收入，接近四分之一都花在履约上。
不仅是占到支出最大部分的履约成本、供应链，还有拉新、发优惠券的营销成本，以及每座大仓、前置仓的房租、水电和人员工资等基础运营成本。
被誉为O2O电商新零售模式的前置仓，其实需要大量的人力和重资产投入，还有天花板很低的毛利增长空间，最后才是GMV和营收持续增长的“滚雪球式”盈利。
“撅着屁股捡钢镚”，每日优鲜创始人徐正曾如此形容前置仓模式。
从2023年一季度财报中可见，叮咚买菜的GMV和营收都在同比下滑，但营销费用下降更多，同比减少超50%，总运营成本同比降幅达14.4%，这带动叮咚买菜2023Q1的毛利率从上年同期的28.7%提升至30.7%。
显然，叮咚买菜今年一季度的盈利同样是“省”出来的。
接下来，面对依然高昂的供应链成本、履约成本等，叮咚买菜还要继续“省”下去，通过不断缩减规模、聚焦核心市场的方式来实现盈利，亦或寻找新的盈利增长点——预制菜。
不过，预制菜还难以担当盈利重任。2023年第一季度，以预制菜为主的自有品牌商品仅占叮咚买菜整体GMV的19%。
“省”出盈利的方法无可厚非，但互联网经济是规模为王，撤城、闭店带来的直接影响不仅是运营成本下降，更是GMV和营收的缩减，当规模的雪球越滚越小时，盈利空间势必会不断收窄。
或许，曾一个月开出近10座城市的叮咚买菜，最终只能做“区域型平台”的生意吗？
后来者求稳为胜
大厂之下的美团买菜，出身闽南的朴朴超市，二者的战略节奏上有相似的稳健与低调。
2019年成立的美团买菜，目前仅在8座城市开展业务；成立时间更早的朴朴超市，七年来也仅仅开通福州、厦门、深圳、广州、佛山、成都、武汉7座城市。
“稳健”战略背后，美团买菜与朴朴超市的目标各不相同。
2018年上市后，美团以“Food+Platform”为核心战略，在充分深耕生活服务电商后向O2O实物电商进军，相比于传统货架类电商，美团主打生鲜为核心的新零售模式，这既满足用户刚需，又与“吃”为核心的超级平台高度相关。
2019年1月，美团买菜正式在上海落子。
美团买菜出现之前，美团已经在实物电商领域耕耘许久，而生鲜前置仓作为新零售模式，是继小象生鲜、菜大全后，美团攻坚生鲜C端销售的重要尝试。
和小象生鲜等实体门店不同，美团买菜能快速复用美团在外卖业务中积累的核心能力，比如配送派单、路线规划的技术，海量用户及实体商家沉淀的搜索、交易等行为数据，都能为美团买菜提供运营基础。
除复用核心业务轮子之外，经历过多轮互联网大战的美团，战略节奏的调整也十分迅速。
美团买菜的稳健发展与内部决策机制高度相关，内部人士透露，美团往往会反复验证新业务各个环节的可行性，而“投资回报率”便是重要指标。
因此，2020年末，美团买菜的OKR从追求订单量转为注重收窄亏损；到2022年第四季度，美团买菜业务增速超过30%，整体实现盈亏平衡，其又重启开城计划。
2022年Q4财报电话会上，美团高管也表示，买菜业务在过去一年增长非常快，相信能够带来好的回报。
当然，对比叮咚买菜，美团买菜也可谓“大树底下好乘凉”。
在美团内部，美团优选、快驴和生鲜业务高度挂钩，前者遍布全国超2600座县市，后者主攻生鲜食材B端销售，它们与买菜业务共同构成美团的生鲜“三驾马车”，并在履约时效、服务对象、市场布局等方面有明显区分，旨在满足不同层次的需求。
美团买菜是美团庞大业务分母的一个分子，重在满足一二线城市的品质消费需求，其稳健发展的底气在于美团内部多项业务齐头并进，共同深耕生鲜乃至实物零售的大市场。
但对叮咚买菜而言，前置仓就是全部的业务分母，这是生死攸关的生命线业务。
同样没有大厂背景的朴朴超市，几乎是把“稳健”刻在企业基因中，其深谙生鲜行业“规模不经济”的铁律，扩张极为缓慢，充分深耕单一市场。
以福州市场为例，2019年，朴朴在福州的用户渗透率就超过70%。2020年，朴朴在福州地区的日单量高达16-20万单，永辉到家仅有5-6万单。
因此，短暂进驻福州市场的盒马，最终选择退出；2021年进入厦门的叮咚买菜，一年后黯然退场。
基于对区域市场的商品、服务持续深耕，逐步在用户心智上形成品牌“护城河”，朴朴超市对单一城市的“强渗透”策略还将继续。
对比更为激进的叮咚买菜，美团买菜、朴朴超市的稳健打法或许才是取胜法宝，甚至有望超越行业的领跑者。
前置仓格局分化之年
在每日优鲜暴雷后，叮咚买菜、美团买菜、朴朴超市成为“硕果仅存”的头部平台：叮咚买菜在华东领先，朴朴超市重在深耕华南地区，美团买菜则以华北市场为核心，继续深入华东地区。
2023年，前置仓玩家市场渗透的节奏还将大幅提升。据媒体报道，朴朴超市目前在成都、武汉两地的销售占比持续提升，目前已达到近三成左右。
不同于外卖、网约车等服务，前置仓业务更聚焦一线和部分二线城市，这些城市的年轻人多、消费能力强、整体消费需求旺盛，快节奏的生活也让消费者更青睐即时零售模式。
供应链端也是如此，叮咚买菜副总裁申强曾表示，叮咚想要深入二三线城市，但在布局前置仓时却发现很难复制一线城市模式，因为生鲜配送体系往往容易受供应链半径的牵制，一旦供应能力受限，二三线城市的商品丰富度便远不及一线，更会被当地企业的供应链优势所挑战。
一线城市有丰富的消费需求和便捷的基础设施，随之而来的正是激烈的市场竞争。
叮咚买菜盘踞的上海大本营还有阿里“新零售一号工程”盒马、本地老牌生鲜企业“清美鲜食”，华南市场除深耕更久的朴朴超市外，还有主打鲜猪肉品类的钱大妈。
头部城市竞争残酷，市场份额和单量的多少也瞬息万变。2022年底广州疫情管控期间，据“南方+”APP统计的调查问卷显示，当地“最常用社区电商平台”的第一和第二名，分别是美团买菜和朴朴超市。
据地歌网对北京一家叮咚买菜站点的调研显示，平日该站点的订单为400-500单，周末能达到700-800单。但这与梁昌霖所说“日均1000单、客单价65元”的单仓盈利标准还有一定差距。
如今，一线城市能提供新零售服务的平台越来越多，而家庭采购生鲜的频次相对固定，一般一天乃至两三天只卖一次菜，这意味着“撅着屁股捡钢镚”的生意会愈加困难。
甚至于，危机已经传导到企业内部。广东一位叮咚买菜供应商表示，“去年11月我们已经断供，因为原定账期是60天，但8月的账款到现在都没有结算”，一想到每日优鲜的情况，该供应商果断选择停供。”
领跑者危机四伏，后来者正在寻觅突破口。
前置仓模式以售卖生鲜为核心，但生鲜毛利率低、损耗高，更多企业便开始探索“全品类电商/超市”的模式。
比如朴朴超市，目前SKU超过5000种，在生鲜之外还售卖各类日用品、小家电等，包括电磁锅、名牌洋酒和白酒等。
美团则是从本地零售的全局出发，以更低成本的方式扩张零售网络，其中有品牌定位升级为“明日达超市”的美团优选，通过社会化协作模式深耕下沉市场；还有去年开始大扩张的闪电仓，以加盟制形式、即时达的履约效率来满足本地零售需求。
不同的企业在寻找不同的出路，但叮咚买菜仍坚定主打生鲜品类。据《晚点LatePost》，叮咚买菜的生鲜蔬果品类在平台SKU总量的占比超过70%。
对于业务多元化，梁昌霖曾表示，“第一曲线一定要做好”，如果因为第一曲线没有做好就忙着去做第二曲线，这是没有意义的。
但今天，当叮咚买菜的“第一曲线”正遭遇业绩压力，外部竞争不断加剧，叮咚还能“稳坐中军帐”吗？
2023年，伴随消费需求的缓慢复苏，主要的前置仓企业势必还会有新动作，行业格局或将再度生变，叮咚买菜还能领跑多久？这个问题要打上一个大大的问号。
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